商業銀行掌握大量項目資源和髙端投資人資源,這與此前通過建銀國際介入PE模式不同,此次建行採用瞭財務顧問模式。一直以來,商業銀行如何參與到 PE 市場,是多數銀行一直探索的方向,恰恰是 PE 基金公司所缺少且需要的資源。建行作爲北京凱龍創業投資基金管理有限公司的財務顧問,爲其提供從方案設計到優質基金投資人推薦,到基金設立後項目推薦等全麵服務,爲基金設立及運營註入核心資源。
自創業闆開通以後,全民 PE 熱潮讓市場競爭無序。拼價格、拼關係等成爲行業慣例,而項目方即創業者越來越多地希望在引進投資人時能夠爲公司帶來市場開拓或者持續融資方麵的幫助。據凱龍創業投資基金公司總經理程安靜介紹,建信凱龍所投資的項目都會根據企業的發展情況,由建行爲企業量身定做後續持續融資方案。這樣股權直接投資加貸款債權投資的組闔拳將極大提髙其競爭能力。
隨着 PE 市場的競爭逐步加劇,同時有自主知識産權和前景的小微企業往往很難獲得直接股權投資和債權融資。股權投資機構因股權估值等問題,希望企業發展到一定階段後再進行投資,銀行由於評估體係受限,強調固定資産抵押等。據程安靜介紹,凱龍現在已經開始支持小微型新興企業。針對有自主知識産權,有較大發展空間的企業,凱龍創業投資基金管理公司股東中擔擔保爲其提供擔保,由銀行放款,同時與企業方商定未來股權投資的期權,實現企業、銀行、凱龍、中擔的共赢。
